Do We Really Borrow From Only Ourselves? Does the Debt/GDP Ratio Means Anything?

Der vorherrschende Glaube an ‚soziale Gerechtigkeit‘ ist gegenwärtig wahrscheinlich die schwerste Bedrohung der meisten anderen Werte einer freien Zivilisation.

— Friedrich A. von Hayek

Do We Really Borrow From Only Ourselves? Does the Debt/GDP Ratio Means Anything?

QUESTION: Mr. Armstrong, the famous economist Paul Krugman says that debt is ok when we owe it to ourselves. He calls it “deficit scolding” as he wrote in the New York Times. Would you like to comment on this statement? GH

ANSWER: Paul Krugman seems to lack any historical understanding of how nations rise and fall. Anyone who claims debt is OK and can be infinite because “we” owe it to ourselves is ……………………

https://www.armstrongeconomics.com/armstrongeconomics101/economics/do-we-really-borrow-from-just-ourselves-does-debt-gdp-ratio-means-anything/

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