„Die größten Probleme bereitete das Geld mit der Erfindung des sogenannten Mindestreserve-Bankwesens (fractional reserve banking). Die ursprünglichen Mindestreserve-Bankiers könnten die Goldschmiede gewesen sein, die das Gold und Silber, das die Menschen gespart hatten, gegen eine Gebühr lagerten. Da alle Goldmünzen gleich aussahen, verlangten die Menschen nicht, dass der Goldschmied ihnen genau die Münzen aushändigte, die sie eingelagert hatten, wenn sie danach fragten, solange er ihnen Münzen mit demselben Gewicht und demselben Feingehalt gab.
Die Goldschmiede stellten fest, dass die Menschen nur selten nach ihren Ersparnissen fragten. Als ein Goldschmied jahrelang auf ein Lager voller Goldmünzen starrte, kam er auf die Idee, das Gold an Kaufleute zu verleihen, die es investieren wollten, um beispielsweise eine Ladung griechischen Weins nach Ägypten zu verschiffen. Die Besitzer des Goldes würden nichts davon erfahren, und der Leihnehmer würde das Darlehen mit Zinsen zurückzahlen, die der Goldschmied als Gewinn behalten würde. Die Gier verleitete den Goldschmied dazu, das gesamte gelagerte Gold zu verleihen, mit Ausnahme von etwa 10 %, die er bereithielt, um die täglichen Abhebungen der Eigentümer zu decken.
Das Verfahren funktionierte gut, bis einige der Kreditnehmer ihre Kredite nicht mehr bedienen konnten, weil ihre Geschäfte gescheitert waren. Dann gingen die 10 Prozent Reserven zur Neige und der Goldschmied musste einigen Kunden ihre Ersparnisse vorenthalten. Das sprach sich schnell herum, die Leute gerieten in Panik, und alle seine Kunden tauchten auf, um ihr Geld auf einmal einzufordern. Natürlich konnte er nicht zahlen, aber normalerweise hatte er die Stadt verlassen, bevor das passierte. Wenn nicht, bezahlte er oft mit seinem Leben. Die Ersparnisse waren weg, die Menschen gaben nichts mehr aus, um ihre Ersparnisse wieder aufzustocken, und die Wirtschaft brach zusammen, als sich die Armut ausbreitete.
Ähnliche Krisen traten oft genug auf, so dass Rom die Praxis des Mindestreserve-Bankwesens zwar verbot, sie aber nicht abschaffte. Sie verdrängten es lediglich in den Untergrund.
Das fraktionierte Mindestreserve-Banking lebte im Mittelalter mit dem Wachstum der Banken in Italien wieder auf. Die kirchlichen Theologen diskutierten über diese Praxis, waren sich aber in der Frage der Moral uneins. Einige hielten sie für unmoralisch, da die Bankiers Geld verliehen, das den Einlegern ohne deren Wissen gehörte. Andere hielten die Praxis für zulässig, da die Menschen bei der Einzahlung ihres Geldes wussten, dass die Bank es verleihen könnte.
Die Regierungen regelten die Frage, indem sie das Recht zur Gründung einer Bank verkauften und das Mindestreserve-Bankwesen im Gegenzug dafür legalisierten, dass die Banken große Kredite an die Könige vergaben.“
Roger Mc Kinney
